Nassim Nicholas Taleb beschreibt antifragile Systeme als solche, die von zufälligen Ereignissen profitieren. Passt Bitcoin dazu?
In Kürze
- Bitcoin hat sich nicht nur als widerstandsfähig gegen Stöße und Belastungen, sondern auch als stärker für diese erwiesen.
- Das macht sie „antifragile“, so eine Denkschule.
- Das Phänomen wurde von Nassim Nicholas Taleb in seinem Buch Antifragile: Things That Gain from Disorder veröffentlicht.
Was finanzielle Konstrukte betrifft, so ist Bitcoin relativ neu. Es wurde vor weniger als 12 Jahren erfunden und ist weder eine Aktie noch eine Aktie, weder ein Startup noch ein entwickeltes Internet. Daher sind alle früheren Vergleiche mit der Peer-to-Peer-Krypto-Währung bedeutungslos.
In Verbindung mit dem Mangel an zentraler Koordination und der Volatilität von Bitcoin vermittelt dies einen Eindruck von einer Anlageklasse, die von Natur aus riskant, unbewiesen und zerbrechlich ist – trotz eines Gesamtwerts oder einer Marktkapitalisierung von etwa 200 Milliarden Dollar.
Tatsächlich ist Bitcoin das genaue Gegenteil von zerbrechlich. Es hat sich immer und immer wieder bewährt; Schocks und Belastungen haben es nur noch stärker gemacht, und es gedeiht gerade durch die Volatilität und Dezentralisierung, für die es kritisiert wurde.
Das macht Bitcoin mehr als nur robust, es macht es antifragil. Und das ist der Grund.
Eine Definition von Antifragmentierbarkeit
Der Begriff Antifragile wurde von Nassim Nicholas Taleb, Autor von Der schwarze Schwan und vom Zufall getäuscht, in seinem Bestseller Antifragile: Things That Gain from Disorder der New York Times von 2012 populär gemacht.
„Antifragmentierbarkeit ist jenseits von Belastbarkeit oder Robustheit“, schrieb Taleb. „Manche Dinge profitieren von Schocks; sie gedeihen und wachsen, wenn sie Volatilität, Zufälligkeit, Unordnung und Stressoren ausgesetzt sind, und lieben Abenteuer, Risiko und Ungewissheit… Das Widerstandsfähige widersteht Schocks und bleibt gleich; das Antifragile wird besser.
Obwohl Taleb ein Fan von Krypto-Währung ist, erwähnt er Bitcoin in seinem Buch nicht; seine Ansichten darüber als Kandidat für die Antifragmentierbarkeit sind unveröffentlicht, aber es scheint jedes Kästchen anzukreuzen.
Die Befürworter Bitcoins stimmen, was nicht überrascht, zu. „Bitcoin ist in der Tat ein antifragiles System, da es nach einem Angriff widerstandsfähiger wird“, sagte Pedro Febrero, ein Analyst bei Quantum Economics, gegenüber Decrypt. Er verwies auf Beispiele wie den Bitcoin-Inflationsfehler von 2010, bei dem eine Person einen Fehler im Code von Bitcoin ausnutzte, um 184 Milliarden Bitcoin zu erzeugen, und den Hard-Gabel-Vorschlag von SegWit2x.
„Nach jedem Vorfall ist Bitcoin in Bezug auf Netzwerkadoption und Preis stärker geworden“, sagte Febrero. Da Bitcoin ein offenes, genehmigungsloses und dezentralisiertes Netzwerk ist, fügte er hinzu: „Die Wahrscheinlichkeit, dass es auch unter gegnerischen Angriffen erfolgreich weiterarbeitet (Antifragilität), ist viel höher als bei jedem geschlossenen System“.
Wie macht also die offene, unbefugte und dezentralisierte Natur von Bitcoin es antifragil? Schauen wir uns das näher an.
Die antifragile Infrastruktur von Bitcoin
Ein weit verbreiteter Irrglaube ist, dass Bitcoin auf Computersystemen läuft und es deshalb möglich sein muss, es abzuschalten. Aber kein einzelner Computer kontrolliert Bitcoin; die Open-Source-Software läuft auf Hunderttausenden von Computern gleichzeitig, und es gibt keinen Single Point of Failure, so dass es so gut wie unmöglich ist, Bitcoin Trader abzuschalten.
Und je mehr neue Computer dem Netzwerk beitreten, desto mehr nimmt die Dezentralisierung von Bitcoin zu. Dies stärkt das System, erhöht den Grad der Redundanz, um die Langlebigkeit besser zu gewährleisten, stärkt es gegen künftige Angriffe und bewirkt, dass es sich ständig weiterentwickelt. Infolgedessen hat sich Bitcoin als immun gegen jede Art von Angriffen erwiesen – nicht, dass man es nicht schon versucht hätte.
Die populärste Kryptowährung der Welt hat Hacks, Hard Forks und Einmischungen der Regierung im Überfluss widerstanden. Keine davon hat das Funktionieren des Netzwerks beeinträchtigt. Stattdessen hat jede von ihnen Bitcoin gestärkt.
„Dies sind ungeordnete Ereignisse, chaotische Ereignisse – Ereignisse, bei denen einem wegen der Ungewissheit der Magen ein wenig aufgewühlt wird – und man würde in einer normalen Situation erwarten, dass der Preis für Bitcoin sinkt“, sagte der Bitcoin-Unternehmer und Pädagoge Jimmy Song in einer Präsentation im Jahr 2017. „Was wir jedoch gesehen haben, ist, dass der Preis von Bitcoin steigt. Bitcoin ist antifragile, es profitiert von Unordnung, es profitiert von Chaos“.
Zum Beispiel führte ein frühes Hacking an der Bitcoin-Börse Mt. Gox dazu, dass Benutzer die Weisheit in Frage stellten, ihre Gelder an Börsen zu halten. Er gab Anreize für Innovation und beschleunigte die Entwicklung und Popularität sicherer Hardware-Geldbörsen, so dass die Menschen für ihre eigenen Schlüssel (die zum Freischalten von Geldern benötigt werden) verantwortlich sein konnten. Jeder nachfolgende Hack auf BitMex, Binance und anderen Börsen hat die Botschaft verstärkt: „Nicht Ihre Schlüssel, nicht Ihre Münzen“.
Bitcoin-Konsens schafft Ordnung aus der Unordnung
Bitcoin ist ein monetäres System mit einem Marktkonsensmechanismus als Grundlage, im Gegensatz zu jeder Art von zentralisierter Kontrolle. Anstelle einer zentralen Autorität können seine Konsensregeln von den Teilnehmern des Netzwerks überprüft und durchgesetzt werden, wobei jeder von ihnen einen Anreiz erhält, zum Wohle des Ganzen zu handeln.
„Durch die Beseitigung des Vertrauens in zentralisierte Gegenparteien können sich alle Teilnehmer des Netzwerks darauf verlassen und letztlich darauf vertrauen, dass die Geldpolitik sicher ist und nicht willkürlichen Änderungen unterworfen wird“, schrieb Parker Lewis, Leiter des Bereichs Business Development beim Finanzdienstleistungsunternehmen Unchained Capital. „Es mag wie ein Paradox erscheinen, aber es ist vollkommen rational. Letzten Endes entsteht eine spontane Ordnung aus der Unordnung heraus und verstärkt sich, wenn jeder exogene Systemschock absorbiert wird“.
2017 wurde der Konsensmechanismus von Bitcoin zur Rechenschaft gezogen. Eine Reihe einflussreicher Interessenvertreter – Anbieter von Verwahrungs- und Tauschdienstleistungen und große Bergbauunternehmen – schlossen sich zusammen, um die Konsensregeln zu ändern, größere Blöcke zu ermöglichen und die Kapazität der Netzwerktransaktionen zu erhöhen. Sie wurden jedoch durch eine nutzergeführte Anstrengung vereitelt. (Für eine detaillierte Geschichte siehe hier).
Es war ein entscheidender Moment, der zeigte, dass Bitcoin dezentral genug war, um zu verhindern, dass ein einziges Gremium das Netzwerk ohne die Zustimmung einer überwältigenden Mehrheit kontrollieren konnte. Das Vertrauen in Bitcoin nahm infolgedessen zu.
Bitcoin ist unempfindlich gegenüber Wettbewerb oder staatlichen Eingriffen
Bitcoin hat über tausend Nachahmer hervorgebracht, aber bisher hat kein Konkurrent Bitcoin überflügelt, und keine Regierung war in der Lage, das Unternehmen zu schließen.
Im Gegenteil, die Konkurrenz war gut für Bitcoin; jeder Nachahmungsversuch hat die ursprüngliche Krypto-Währung einem Stresstest unterzogen und ihre Überlegenheit unterstrichen.
Bitcoin hat sich von Hard Forks (aus denen Bitcoin Cash und Bitcoin SV hervorgingen, um nur zwei zu nennen), Ethereum, stablecoins und Facebooks Waage abgesetzt und ist nach wie vor die Nummer eins unter den Krypto-Währungen in Bezug auf die Marktkapitalisierung.
Entscheidend ist, dass es keinen Anführer gibt; Bitcoin hat keinen CEO, der vor den Kongress geschleppt werden kann, wie Mark Zuckerberg, als die Gesetzgeber die Waage erschreckten und forderten, das Projekt wegen nationaler Sicherheitsbedenken zu verschieben.
Zwei der bevölkerungsreichsten Länder der Welt haben ihr Schlimmstes getan, um die Anziehungskraft von Bitcoin zu mäßigen, und dennoch ist Bitcoin trotzdem weiter marschiert.
In Indien versuchte die Zentralbank in dem Bemühen, den Sektor einzuschränken, den Banken die Bedienung von Bitcoin-Unternehmen zu verbieten. Doch ihre Entscheidung wurde vom obersten Gericht des Landes aufgehoben, und das Land handelt nun mit mehr Bitcoin als je zuvor.
In ähnlicher Weise ging China 2017 hart gegen Bitcoin-Börsen und den Bergbau vor, aber die Menschen setzten Bitcoin weiterhin im außerbörslichen Handel ein, und Börsen und Bergleute zogen einfach in gastfreundlichere Gegenden ab. Das Netzwerk wurde infolgedessen weiter gestärkt.
Die größte Schwäche von Bitcoin ist in Wahrheit seine größte Stärke
Volatilität wird oft als der größte Fehler von Bitcoin angesehen. Seit 2009 hat sich der Preis von Bitcoin von Tag zu Tag oft und alarmierend verändert. Ein herausragendes Jahr war 2017, als der Wert von Bitcoin von 800 $ auf fast 20.000 $ stieg, bevor er wieder auf etwa 13.000 $ zurückfiel.
Aber Enthusiasten argumentieren, dass die Volatilität eher als ein Merkmal angesehen werden sollte, das die Begeisterung der Anleger dämpft, die Preisfindung erleichtert und die Immunität des Systems stärkt. Die Volatilität von Bitcoin bewegt sich oft auch in die gleiche Richtung wie der Preis; wenn der Preis sinkt, macht das die Volatilität so gewöhnlich.
Darüber hinaus hat ein heranreifender Bitcoin-Derivatemarkt die Volatilität des Krypto-Assets abgemildert – wie es in der Vergangenheit bei traditionelleren Vermögenswerten der Fall war, da er Liquidität und Absicherungsmöglichkeiten hinzufügt.
Ohne Stromkreisunterbrecher und andere Störungen würde Bitcoin ohne Volatilität ins Wanken geraten, um den Markt in Schach zu halten. Sein weiteres Überleben erhöht das Vertrauen in das Netzwerk, da schwächere Hände ausgeschüttelt werden und neue Investoren bereit sind, zum richtigen Preis einzusteigen.
Bitcoin ist antifragile, weil es sich nicht kümmert
Jeder kann dem Bitcoin-Ökosystem beitreten – ob Sie nun Jack Dorsey oder Kim Jong-un sind. Bitcoin ist das egal; es wird durch jeden einzelnen, zufälligen Beitrag weiter gestärkt.
Bitcoin profitierte von einem frühen Anwendungsfall – als es von der Website der Seidenstraße als wirksames Mittel zur Bezahlung von Medikamenten angenommen wurde. Dies war nicht Teil eines Designs. Nichtsdestotrotz förderte es die frühe Annahme und das Bewusstsein.
Während des letzten Jahrzehnts wurde das Netzwerk durch die Beiträge unzähliger (oft anonymer) Einzelpersonen – von Benutzern und Investoren bis hin zu Entwicklern, Kryptographen und Unternehmern – gestärkt, die manchmal mit ihrer Freiheit oder ihrem Leben bezahlt haben, um am Ökosystem teilzuhaben.
In einer kontinuierlichen, sich selbst verstärkenden Feedback-Schleife haben die Bemühungen und Fehler der Bitcoin-Entwicklergemeinde, seiner Benutzer – und sogar der externen Kräfte, die versucht haben, das Netzwerk zu kooptieren – zu einem nachweislich zuverlässigeren System geführt. Das hat wiederum zu einer erhöhten Akzeptanz geführt, was Bitcoin widerstandsfähiger gegen zukünftige Angriffe und individuelle Fehler gemacht hat.
Selbst Fehler sind eine positive Kraft. Da das Netzwerk gewachsen ist, ist jeder potenzielle Fehlerpunkt für das Funktionieren von Bitcoin als Ganzes weniger wichtig geworden. Das bedeutet zwar, dass Schwachstellen und einzelne Personen dem Wohl des Systems geopfert wurden, aber es wurde keine Entscheidungsfindung in den Prozess einbezogen.
Und jedes Mal, wenn Bitcoin für tot erklärt wurde, ist es in einem stärkeren Zustand als zuvor zurückgekehrt.
Die ständige Exposition gegenüber der „Volatilität, Zufälligkeit, Unordnung und Stressoren“, auf die sich Taleb bezieht, hat Bitcoin antifragile Eigenschaften verliehen. Diese störende, darwinistische Technologie hat sich einfach angepasst, entwickelt und ist mit jedem neuen Schock ihres Systems stärker geworden. Das geht über die Belastbarkeit hinaus, was bedeutet, dass etwas gleich bleibt. Bitcoin wird einfach besser.
